MTG(7806)の株価予想 ～今後の株価は～
【初めに】
今回はMTGに関してまとめてみました。
同社は新興市場の中では人気銘柄だと思いますが、ここを知らない人でも、同社ブランドのSIX PADを知っている人は多いかもしれませんね。一番有名なのはSIX PADだと思いますが、それ以外にも様々な製品を開発・販売していますし、面白い会社だと思います。
株価は上場以来落ち込んでしまっていますが、そろそろ反撃の頃合いではないですかね？
【企業説明】
MTGはReFa、SIXPADブランド等を展開し、美容・健康・衛生に関する商品またはサービスを提供しています。事業内容としては以下の通り、複数のセグメントに分かれます。
・ダイレクトマーケティング事業
ECサイト等を通じた一般消費者への直接販売、及び通販事業者への卸売販売。
・プロフェッショナル事業
美容室等の事業者への卸売り及び取次販売。ショッピングセンターでの一般消費者への直接販売。
・リテールストア事業
量販店や免税店を中心とした運営事業者への卸売販売。MTG運営の小売店舗での対面販売を通じた一般消費者への直接販売。
・グローバル事業
海外での販売。
・スポーツジム事業
SIXPAD STATION事業及びSIXPAD HOME GYM事業
・スマートリング事業
ショッピングや飲食時の決済を可能とする、非接触式のスマートリングの製造販売を行うIoT事業。
・その他事業
EV事業、中古自動車販売事業
【株価の推移】
2018年7月に上場して、すぐに高値8120円をつけて、そこからは上下しつつも基本的には下落基調となってしまいましたね。コロナショック時には463円の安値をつけています。そこから多少反発してはいますが、やはり上場時の株価まで復活するにはかなりの時間がかかりそうですね。8月17日現在では1425円となっていますし、後述しますが決算の評価が悪かったので、もう少し株価下げるかもしれません。
【直近決算のまとめ】
8月10日に発表した3Q決算が直近になります。売上高が前年対比で+22.8%と好調ですが、営業益が前年対比で-42.6%と落ちていて、これが嫌気され株価が大きく下落しています。ただ、売上高に関してはかなり成長しているので、私としてはそんなに悪くない決算だったと思っています。2Qの決算を見たときに、利益率は良いけど売上の伸びが悪いな～っと思ったんですよね。3Qの決算確認して売上が伸びてなければ売ろうと考えていたので、今回の決算で私は長期ホールドを決めましたね。下手したら塩漬けになるかもしれませんが・・・ｗ
ブランドごとの売上を見ていくと、ReFaブランドが調子良いですね。ReFaブランドではシャワーやドライヤー、アイロン、美容ローラー等を扱っています。3Q累計で既に前年通期の売上を突破しており、前期比で+80%の大幅増収となっています。
SIXPADブランドの売上高は昨年とほぼ横這いとなっていて、成長性が良くないですね。2018年からしばらく横這いなので、新商品等の今後の爆発力に期待ですね。
今回の決算発表で上方修正をしています。通期で売上高を+5%修正していて、利益面は前回予想を維持の形です。この修正通りに進むと4Qは大幅赤字になるわけですが、そこも株価下落の原因なのでしょうね。
【今後の展望】
MTGの売上はReFaとSIXPADの2ブランドで大部分が構成されているので、現状はこの2つの事業次第で株価も左右されそうですね。SIXPADの伸び悩みはすこし気になるところですが、ReFaの成長性はかなり良いので、それだけでも期待は持てますね。
ReFaブランドは今期調子が良いですが、売上に貢献している商品は昨年発売開始したものが多いです。既にかなり売れていますが、伸びしろもまだまだ大きそうですね。
他の事業だと、スマートリング事業が将来性に期待できますね。現状はまだ売上にほとんど貢献していない、赤字事業です。しかし、今年の5月に3000個限定の先行販売を行い、販売開始の翌日には完売しています。この手の商品は一回話題になると爆発的に売れる可能性もありますし、同社の中でも大化け期待の商品だと考えています。
今年の5月に自社株買いを発表しましたが、8月13日までで購入を終了しました。決算発表前に結構購入してたみたいですね。自社株買いが終了してこの株価なのはちょっと残念ですね。
同社の過去の決算を確認すると2019年9月期の数字が異常に悪いですね。不適切会計の影響や特損、海外事業の失速等がありここまでの赤字が出たようです。これだけのインパクトがある決算をだしても株価は1000円付近で耐えていたわけですよね。今期の同社の決算をみると、当時の2、3倍くらいの株価になってても不思議ではないと思います。私は同社の株価が2000円、3000円を超えてくるのも時間の問題だと考えています。
【最後に】
MTGは良い会社だと思うのですが、株価がちょっと上がるとすぐ売られてしまうんですよね。これは予想というより願望になるのですが、上場来高値8120円を突破して欲しいと思いながら長期ホールドしていくつもりです。
以上です！
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